В четверг, 20 августа, Сейм в первом чтении концептуально поддержал законопроект о финансовой стабилизации латвийской национальной авиакомпании airBaltic. Он предусматривает возможное приобретение государством новых облигаций на сумму до 30 млн евро, преобразование уже принадлежащих государству облигаций на 50 млн евро в доли капитала компании, а также изменение условий ранее предоставленного государственного займа. Законопроект признан срочным.
Новые 30 млн евро пока не выделены автоматически
Законопроект наделяет правительство полномочиями при необходимости принять участие в промежуточном финансировании airBaltic.
Государство сможет приобрести новые облигации авиакомпании на сумму до 30 млн евро. Однако это должно происходить одновременно с частными инвесторами и на одинаковых с ними условиях.
Таким образом, концептуальное решение Сейма ещё не означает автоматического перечисления airBaltic всей суммы. Кабинету министров предстоит отдельно решить, потребуется ли государству участвовать в приобретении облигаций, определить конкретный объём вложений и утвердить условия сделки.
Предлагаемый механизм предусматривает:
🔹 возможное приобретение государством новых облигаций airBaltic на сумму до 30 млн евро;
🔹 одновременное участие частных инвесторов;
🔹 одинаковые условия для государства и остальных участников финансирования;
🔹 право правительства принять отдельное решение, если дополнительное финансирование действительно потребуется;
🔹 возможность использовать один или сразу несколько предусмотренных законом инструментов финансовой стабилизации.
Цель законопроекта — дать государству как акционеру, кредитору и держателю облигаций возможность оперативно участвовать в реструктуризации airBaltic и защищать вложенные государственные средства наравне с частными инвесторами.
Облигации на 50 млн евро могут превратить в акции
Второй важный элемент плана — возможная капитализация требований государства к airBaltic.
Предполагается, что государственные требования, возникшие из ранее предоставленного займа и уже принадлежащих государству облигаций, смогут полностью или частично преобразовать в основной капитал авиакомпании.
Это означает, что:
🔹 принадлежащие государству облигации airBaltic на сумму до 50 млн евро могут быть конвертированы в доли капитала;
🔹 оставшаяся непогашенная часть государственного займа также может быть преобразована в капитал компании;
🔹 вместо требования вернуть соответствующие средства государство получит дополнительную долю в airBaltic;
🔹 конкретный объём капитализации и условия сделки должен будет определить Кабинет министров.
По опубликованным данным, непогашенная часть государственного займа превышает 17 млн евро. Точный размер требования будет зависеть от произведённых платежей, начисленных процентов и расчётов на момент принятия окончательного решения.
Срок погашения государственного займа хотят продлить
Законопроект предусматривает возможность изменить условия государственного займа airBaltic на сумму 30 млн евро.
Первоначально срок погашения был установлен на конец августа 2026 года. Теперь его планируется перенести до 31 декабря 2026 года.
К 24 июля авиакомпания выплатила часть основной суммы займа и предусмотренные договором проценты. Общий объём произведённых платежей составил 12,9 млн евро.
Правительство сможет изменить договор и продлить срок выполнения обязательств по:
🔹 непогашенной основной сумме займа;
🔹 накопленным процентам;
🔹 другим обязательствам, вытекающим из договора государственного кредитования.
Кроме того, законопроект предусматривает возможность полностью или частично капитализировать требования, связанные с этим займом.
Законопроект признан срочным
Сейм признал законопроект о финансовой стабилизации airBaltic срочным. Это позволит парламенту рассмотреть его в ускоренном порядке.
Концептуальная поддержка означает одобрение основного направления законопроекта в первом чтении. Для вступления предложенного механизма в силу парламенту ещё предстоит рассмотреть и принять документ в окончательном чтении.
Законопроект также предусматривает парламентский контроль. Правительство должно будет не реже одного раза в квартал информировать Бюджетно-финансовую комиссию Сейма о ходе реализации мер по финансовой стабилизации авиакомпании.
Держатели облигаций согласились отложить выплаты процентов
Решение Сейма последовало после собрания держателей облигаций airBaltic, состоявшегося в понедельник, 17 августа.
В собрании участвовали представители инвесторов, которым принадлежит более 25% совокупной основной суммы выпущенных облигаций. Более 75% принявших участие в голосовании держателей поддержали каждое из вынесенных решений.
В частности, инвесторы согласились капитализировать два ближайших процентных платежа, которые airBaltic должна была произвести:
🔹 14 августа 2026 года;
🔹 14 ноября 2026 года.
Это означает, что соответствующие проценты не будут выплачены инвесторам денежными средствами. Их добавят к основной сумме долга по облигациям в соответствии с изменённой документацией выпуска.
Ежеквартальный процентный платёж составляет 13,775 млн евро. Выплаты предусмотрены 14 февраля, 14 мая, 14 августа и 14 ноября.
Таким образом, два капитализируемых платежа общей суммой 27,55 млн евро будут прибавлены к основной сумме облигационного долга airBaltic.
Требования к ликвидности временно смягчили
Держатели облигаций также поддержали временное освобождение airBaltic от установленного минимального уровня ликвидности. Послабление будет действовать до 14 ноября 2026 года.
Кроме того, инвесторы согласились временно освободить авиакомпанию от отдельных требований, связанных с резервным счётом для обслуживания облигаций.
Были одобрены и технические изменения:
🔹 скорректированы отдельные сроки направления уведомлений;
🔹 изменены требования к кворуму на будущих собраниях держателей облигаций;
🔹 временно смягчены некоторые условия обслуживания облигационного долга;
🔹 авиакомпании предоставлена дополнительная финансовая гибкость для реализации пересмотренного бизнес-плана.
Решение о финансировании на 225 млн евро пока не принято
В соответствии с новым бизнес-планом airBaltic намерена привлечь до 225 млн евро промежуточного финансирования от держателей облигаций.
План предполагает, что часть существующих облигаций может быть конвертирована в долю капитала компании. Однако на собрании 17 августа инвесторы не голосовали ни за само предоставление промежуточного финансирования, ни за его конкретные условия.
Этот вопрос не был включён в повестку дня, о чём держателей облигаций проинформировали заранее.
Таким образом, на собрании были одобрены только меры, обеспечивающие airBaltic дополнительную гибкость:
🔹 капитализация двух ближайших процентных платежей;
🔹 временное смягчение требований к минимальной ликвидности;
🔹 изменение правил резервного счёта;
🔹 корректировка отдельных процедурных условий.
Переговоры об условиях финансирования продолжаются. Дополнительную информацию инвесторам должны предоставить после согласования основных параметров сделки.
Для чего airBaltic требуется финансовая стабилизация
В авиакомпании заявляют, что принятые решения необходимы для улучшения ликвидности и создания стабильной финансовой основы для дальнейшей деятельности.
airBaltic продолжает переговоры с ключевыми заинтересованными сторонами об условиях промежуточного финансирования. Поддержанные держателями облигаций изменения должны предоставить компании время и дополнительную гибкость для завершения этого процесса.
Пересмотренный бизнес-план airBaltic предусматривает:
🔹 концентрацию маршрутной сети вокруг Риги как основной базы авиакомпании;
🔹 сокращение и оптимизацию флота Airbus A220-300;
🔹 более эффективное использование имеющихся самолётов;
🔹 снижение постоянных и операционных расходов;
🔹 формирование структурно более низкой базы затрат;
🔹 укрепление долгосрочной финансовой устойчивости;
🔹 последующую рекапитализацию компании.
Полёты продолжаются по расписанию
В airBaltic подчёркивают, что одобренные решения обеспечивают непрерывность деятельности авиакомпании.
Программа полётов выполняется в полном объёме и в соответствии с утверждённым расписанием. Пассажиры могут продолжать бронировать авиабилеты на будущие поездки.
Изменения, одобренные держателями облигаций, будут включены в соответствующие поправки к основным документам облигационного выпуска.
Облигации с процентной ставкой 14,5%
В 2024 году airBaltic разместила обеспеченные облигации с процентной ставкой 14,5% годовых и сроком погашения в 2029 году.
Изначально выпуск составил 340 млн евро, после дополнительного размещения его общий объём достиг 380 млн евро. Государство приобрело облигации авиакомпании на 50 млн евро.
Поэтому на собрании держателей облигаций интересы Латвии представляло Государственное казначейство.
Именно эти принадлежащие государству облигации на сумму до 50 млн евро теперь предлагается при необходимости преобразовать в доли капитала airBaltic.
Что предусматривает долгосрочная рекапитализация
Правление airBaltic ранее утвердило бизнес-план, предусматривающий привлечение до 225 млн евро временного финансирования. В качестве обеспечения планируется использовать существующий пакет активов по приоритетным облигациям с погашением в 2029 году.
В долгосрочной перспективе предусматривается более масштабная финансовая реструктуризация:
🔹 привлечение до 225 млн евро в виде нового займа;
🔹 получение 100 млн евро нового собственного капитала;
🔹 конвертация части существующих облигаций 2029 года в долю капитала компании;
🔹 замена оставшейся части облигационного долга новым, меньшим по объёму займом;
🔹 сокращение нового долга до суммы не более 125 млн евро.
Эти меры должны снизить долговую нагрузку и укрепить структуру капитала авиакомпании.
Флот airBaltic значительно сократят
Пересмотренный бизнес-план предусматривает существенное сокращение количества эксплуатируемых самолётов.
К концу 2026 года airBaltic планирует использовать 36 самолётов Airbus A220-300 вместо нынешних 54.
После сокращения флот предполагается постепенно увеличивать. К 2031 году авиакомпания рассчитывает эксплуатировать около 40 самолётов.
Оптимизация флота должна помочь airBaltic сократить расходы, повысить эффективность использования воздушных судов и привести маршрутную сеть в соответствие с реальными финансовыми возможностями компании.
Правительство поддержало план 14 августа
Кабинет министров концептуально одобрил три направления финансовой стабилизации airBaltic на внеочередном заседании 14 августа.
Правительство поддержало:
🔹 продление срока погашения государственного займа до 31 декабря 2026 года;
🔹 возможную капитализацию требований по займу и государственным облигациям;
🔹 получение полномочий на участие государства в промежуточном финансировании на сумму до 30 млн евро.
Возможное приобретение новых облигаций должно происходить одновременно с частными инвесторами и на идентичных условиях.
Окончательное решение о том, будет ли государство участвовать в финансировании, в каком объёме и на каких условиях, сможет принять Кабинет министров после принятия закона Сеймом.
Новости Латвии | Новости Латгалии | В Мире | Новости Даугавпилса | Новости Резекне